Como os warrants de ações são diferentes das opções de ações?
Uma opção de compra de ações é um contrato entre duas pessoas que dá ao portador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender ações em circulação a um preço específico e em uma data específica. As opções são compradas quando se acredita que o preço de uma ação vai subir ou descer (dependendo do tipo de opção). Por exemplo, se uma ação atualmente é negociada a US $ 40 e você acredita que o preço subirá para US $ 50 no próximo mês, você compraria uma opção de compra hoje, para que no mês seguinte você compre a ação por US $ 40 e venda por US $ 50. lucro de US $ 10. As opções de ações são negociadas em bolsa de valores, assim como ações.
Um warrant de ações é como uma opção de compra de ações, porque lhe dá o direito de comprar ações de uma empresa a um preço específico e em uma data específica. No entanto, um warrant de ações difere de uma opção de duas formas principais:
Um warrant de ações é emitido pela própria empresa. Novas ações são emitidas pela empresa para a transação.
Ao contrário de uma opção de ações, um warrant de ações é emitido diretamente pela empresa. Quando uma opção de ações é exercida, as ações geralmente são recebidas ou dadas por um investidor para outro. Quando um warrant de ações é exercido, as ações que cumprem a obrigação não são recebidas de outro investidor, mas diretamente da empresa.
As empresas emitem warrants de ações para levantar dinheiro. Quando as opções de ações são compradas e vendidas, a empresa proprietária das ações não recebe dinheiro das transações. No entanto, um mandado de ações é uma maneira de uma empresa levantar dinheiro através de capital próprio. Um warrant de ações é uma maneira inteligente de possuir ações de uma empresa, porque um mandado geralmente é oferecido a um preço menor do que o de uma opção de ações. O prazo mais longo para uma opção é de dois a três anos, enquanto um mandado de ações pode durar até 15 anos. Assim, em muitos casos, um mandado de ações pode se revelar um investimento melhor do que uma opção de ações se investimentos de médio a longo prazo forem o que você procura.
Qual é a diferença entre warrants e opções?
Qual é a diferença entre garantias e opções? Existe alguma diferença?
Os warrants e opções de ações são semelhantes, pois ambos são direitos contratuais de compra de ações de uma empresa, a um preço fixado no contrato e pelo período especificado no contrato. No entanto, os mandados e opções são normalmente considerados e mencionados de forma diferente por várias razões.
A principal razão pela qual elas são consideradas e mencionadas de maneira diferente é que as opções de ações são normalmente associadas a serviços compensatórios, enquanto os bônus de subscrição são tipicamente associados a transações de investimento.
Por exemplo, um empregado ou consultor normalmente receberia opções de ações. Um investidor em uma nota conversível e uma rodada de warrant normalmente receberia warrants.
Uma opção compensatória normalmente tem uma aparência contratual completamente diferente de uma garantia de investimento. Por exemplo, uma opção compensatória é geralmente concedida sob um plano de incentivo de capital, e o contrato de opção é regido pelo plano; a opção compensatória geralmente terá direitos de aquisição e de recompra no término do serviço. Um mandado não foi concedido sob um plano de incentivo a ações, e normalmente não vem com o vesting.
Além disso, as diferenças de impostos entre uma opção de ações compensatórias e uma garantia de investimento são dramaticamente diferentes.
Perguntas e respostas.
Freqüentemente me perguntam a seguinte pergunta: Um provedor de serviços pode receber um mandado relacionado à prestação de serviços?
A resposta curta é sim, mas é importante ter em mente que um mandado recebido em conexão com o desempenho dos serviços será tributado como uma opção de ações compensatórias.
Em outras palavras, a menos que o mandado se qualifique sob as regras de opções de ações de incentivo (o que provavelmente não aconteceria), o seguinte se aplica:
para evitar conseqüências tributárias adversas sob a Seção 409A, o mandado geralmente deve ter um preço de exercício igual ao valor justo de mercado das ações subjacentes na data da outorga; no exercício, o excesso do valor justo de mercado das ações recebidas sobre o preço de exercício seria tributado como receita de remuneração ordinária; se o destinatário fosse um empregado, mediante a receita do exercício e a retenção do imposto sobre o emprego seria necessária; e se o prestador de serviços fosse um contratado independente e não um empregado, a renda, embora não sujeita a retenção de imposto de renda e emprego, provavelmente teria que ser informada ao IRS em um Formulário 1099.
Um mandado não é tributado como descrito acima, se recebido em conexão com um investimento ou empréstimo, e não em conexão com a prestação de serviços. Geralmente, não há imposto devido como resultado do exercício de um mandado não compensatório. No entanto, dependendo das circunstâncias em que o mandado é recebido, pode haver imposto devido antes do exercício do mandado.
Por exemplo, um mandado emitido em relação a uma nota será considerado como dando origem a um desconto de emissão original, que geralmente deve ser considerado como renda ao longo do período da nota. Você deve consultar um consultor tributário sobre quaisquer garantias recebidas em conexão com um investimento para determinar o tratamento fiscal correto.
Tributação de bônus de subscrição.
Mais artigos.
Um warrant de ações é semelhante a uma opção de ações, em que ambos lhe dão o direito de comprar ações da ação com um preço de exercício garantido e você é capaz de exercer esse direito por um tempo limitado. No entanto, os warrants são emitidos por uma empresa para seu próprio estoque e geralmente são válidos por vários anos. As opções são contratos vendidos por partes não relacionadas à empresa e normalmente têm datas de vencimento de alguns meses. A tributação dos warrants de ações é muito parecida com a das opções de ações, mas existem algumas diferenças.
Base de custo.
As empresas emitem bônus de ações como um extra para incentivar os investidores a comprar ações ou títulos da empresa. Em alguns casos, a ação ou obrigação e o warrant são vendidos como um pacote, e parte do preço é alocado ao warrant pelos termos da venda. Esse montante alocado é um investimento e é uma base de custo não tributável. Como alternativa, você pode comprar um warrant de ações no mercado. Nesse caso, o prêmio que você paga pelo mandado é sua base de custo.
Imposto no Exercício.
Quando você exerce mandados para comprar o estoque subjacente, você paga o preço de exercício indicado para a empresa emissora. A diferença entre o preço de exercício e o preço de uma ação, menos a base de custo, é o lucro tributável. Suponha que você exerça mandados com um preço de exercício de US $ 30 por ação para comprar 100 ações da XY Company e você originalmente pagou US $ 500 pelos warrants. Seu investimento total é, portanto, de US $ 3.500. Se o preço de mercado no dia do exercício for de US $ 50, o estoque vale US $ 5.000 e a diferença é de US $ 1.500. Esses US $ 1.500 são tributados como receita ordinária no ano de exercício. Não é um ganho de capital porque você não possui as ações antes de exercer os mandados.
Ganhos e Perdas de Capital.
Você pode vender as ações que adquirir, exercendo imediatamente os bônus de subscrição. Se, em vez disso, você decidir manter a ação, o preço de exercício se torna sua base de custo. Quaisquer ganhos ou perdas adicionais são ganhos ou perdas de capital. Se você vender as ações um ano ou menos a partir da data de exercício, terá um ganho (ou perda) de capital de curto prazo que é tributável como receita ordinária à mesma taxa que sua outra receita, como salários ou vencimentos. Se você mantiver as ações por mais de um ano após o exercício, será um ganho ou perda a longo prazo. Os ganhos de longo prazo são tributados a uma taxa máxima de 15% a partir de 2013.
Opções de ações do empregado.
As opções de ações dos funcionários são, na verdade, bônus de subscrição, apesar do nome. A maioria dos ESOs são opções de ações não qualificadas emitidas para funcionários como incentivo ou recompensa. Quando um empregado exerce uma opção de ações não qualificada, a diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado no dia do exercício é chamada de elemento de barganha. Esse elemento de barganha é considerado uma compensação pelo Internal Revenue Service e deve ser informado na declaração W-2 do funcionário. O elemento de barganha é tributado como renda ordinária e está sujeito à retenção do imposto sobre a folha de pagamento, incluindo imposto de renda, bem como os impostos da Previdência Social e do Medicare. Um segundo tipo de ESO, opções de ações de incentivo, opera sob um conjunto especial de regras que permitem que o elemento de barganha seja tratado como um ganho de capital de longo prazo, e não como uma compensação. Se você é dado ISOs, você tem que esperar pelo menos um ano para exercê-los e, em seguida, mantenha o estoque por mais um ano antes do elemento de barganha é elegível para este incentivo fiscal.
Referências (4)
Sobre o autor.
Com sede em Atlanta, Geórgia, W D Adkins escreve profissionalmente desde 2008. Ele escreve sobre negócios, finanças pessoais e carreiras. Adkins possui mestrado em história e sociologia pela Georgia State University. Ele se tornou um membro da Sociedade de Jornalistas Profissionais em 2009.
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